隨著今年財報季的結(jié)束，A股各大上市企業(yè)也交出了今年第一季度成績單。
在調(diào)味品相關(guān)領(lǐng)域，筆者整理了21家企業(yè)2024年第一季度財報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：取得開門紅（營收、凈利雙增）的企業(yè)只有8家，占比不足4成；增收不增利的有4家；增利不增收的有5家；營收、凈利雙降的企業(yè)有4家……
由此可見，隨著市場競爭越發(fā)激烈，加上渠道的不斷變革，2024年對調(diào)味品行業(yè)而言，依舊是充滿挑戰(zhàn)的一年。甚至從某種意義上來說，“今年生意更難做”不再是老生常談，而是每家企業(yè)年年都會遭遇新問題。
“強者恒強”才是基本面
從營收規(guī)模來看，前三位分別是金龍魚、海天味業(yè)和梅花生物。其中，金龍魚以572.4億元的規(guī)模傲視群雄，不過，調(diào)味品在金龍魚整體收入中的占比并不高，而梅花生物旗下的產(chǎn)品，包括味精等，更多是一些原材料業(yè)務(wù)。
所以用它倆來和調(diào)味品行業(yè)企業(yè)相比略顯牽強。而在營收排名前十的企業(yè)中，大部分都是以原材料業(yè)務(wù)、食用油、食鹽等業(yè)務(wù)為主。
而以醬油、食醋等調(diào)味品業(yè)務(wù)為主的，依舊只有海天味業(yè)、中炬高新和千禾味業(yè)三家。但從規(guī)模上來看，海天味業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢過于明顯，即便是中炬高新和千禾味業(yè)之間，也存在階梯型差距。
所以，單看營收規(guī)模的話，整個調(diào)味品行業(yè)強者恒強的基本面仍將持續(xù)，并且進一步加固行業(yè)格局。
從營收增幅來看，位列前三的分別是蓮花健康、仲景食品和寶立食品。相比之下，這三家企業(yè)都屬于調(diào)味品行業(yè)的腰下部品牌，但從業(yè)績層面來看，蓮花健康和仲景食品的增幅含金量頗高。
以蓮花健康為例，在今年第一季度除了新進的算力業(yè)務(wù)給公司帶來了超800萬營收之外，調(diào)味品業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出“多點開花”的局勢，其中味精同比增幅達到了28.43%，雞精的增幅達到了14.76%，而料酒等業(yè)態(tài)調(diào)味品業(yè)務(wù)，在低基數(shù)前提下增幅更是達到了417.32%。
而增速最慢的分別是恒順醋業(yè)、佳隆食品和道道全。其中，相比佳隆食品和道道全，營收、凈利雙雙下滑的恒順醋業(yè)倒是頗讓人意外，作為“食醋第一股”目前仿佛還未找到自己的穩(wěn)步增長點，對手一旦發(fā)力，其在經(jīng)營層面的波動就會變得更加明顯。毫不夸張的說，恒順醋業(yè)這種將“命運”捏在別人手上的境地一方面是自己造成的，另一方面未來還將持續(xù)很長一段時間，這對“醋王”來說，未來的發(fā)展道路可能會更“酸”。
從盈利能力方面來看，凈利潤穩(wěn)居前三的分別是海天味業(yè)、金龍魚和梅花生物。其中，“醬矛”海天表現(xiàn)不俗，其凈利潤規(guī)模比金龍魚和梅花生物兩家凈利潤之和還要多。
但整體上看，在21家企業(yè)中有近一半（10家）的企業(yè)凈利潤不足1億元，其中包括凈利潤同比翻倍的佳隆股份、蓮花健康、西王食品等。
而從業(yè)態(tài)上來看，今年一季度，梅花生物、安琪酵母、雪天鹽業(yè)等以原料方式出貨的企業(yè)凈利潤略有下滑，這也能從側(cè)面反應(yīng)他們的下游客戶的進貨熱情有所下降，進而體現(xiàn)下游企業(yè)的經(jīng)營表現(xiàn)同比欠佳。
在凈利潤增幅層面，有13家企業(yè)凈利潤出現(xiàn)不同幅度的增長，只有8家企業(yè)凈利潤同比下滑。雖說并不能代表企業(yè)的全年表現(xiàn)，但至少大多數(shù)下跌的企業(yè)中，全年的盈利態(tài)勢并不樂觀，比如剛“戴帽”的加加食品。
多維競爭時代的新挑戰(zhàn)
當下的調(diào)味品行業(yè)已經(jīng)過了可以“小富即安”的時代了，并且，隨著消費趨勢的不斷變化，未來的市場競爭沒有最殘酷，只有更殘酷。
海天味業(yè)為全年制定的業(yè)績目標不如2022年為2023年定制的高，也表現(xiàn)出企業(yè)對市場表現(xiàn)的理性判斷；借助潑天富貴的千禾味業(yè)進入常規(guī)增長階段，如何培育更多業(yè)績增長點變成“長期性工程”；“醬油第一股”在內(nèi)亂中節(jié)節(jié)敗退；“醋王”因調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致第一季度營收凈利雙降……
雖然大家業(yè)態(tài)相似，但為何總感覺雀巢、卡夫亨氏、聯(lián)合利華等國際巨頭在國內(nèi)的調(diào)味品業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢更好？這是值得所有本土調(diào)味品品牌思考的問題。
在產(chǎn)品層面，動作較大的恒順醋業(yè)在2023年淘汰了低毛利、低效益產(chǎn)品212個；全年開發(fā)上市新產(chǎn)品90款，銷售額突破0.8億元，同比增長20.7%，創(chuàng)下歷史新高；完成產(chǎn)品升級項目13項，包含產(chǎn)品包裝整合、包材升級、配方升級等。
市場層面，恒順醋業(yè)梳理優(yōu)化了全國性重點產(chǎn)品11個、區(qū)域性重點產(chǎn)品51個，并根據(jù)營銷六大戰(zhàn)區(qū)、三十個片區(qū)的銷售管轄范圍，進一步強化市場掌控力。
但是，面對競爭對手的圍剿，恒順醋業(yè)面臨的市場壓力并不小。比如海天味業(yè)的食醋和料酒業(yè)務(wù)逐步成長為主力品類，千禾味業(yè)的食醋業(yè)務(wù)為第二大業(yè)務(wù)板塊，美味鮮和加加食品的食醋業(yè)務(wù)也是重要的業(yè)績支撐，再加上欣和、山西陳醋等區(qū)域品牌割據(jù)，都在為恒順醋業(yè)的外延式發(fā)展增添障礙，隨之而來的就是各大品牌在終端酣戰(zhàn)。
以“醋”見全。其他調(diào)味品品類的競爭態(tài)勢依舊如此。
更為關(guān)鍵的是，除了產(chǎn)品層面之外，渠道爭奪才是未來行業(yè)競爭的關(guān)鍵“戰(zhàn)場”，其中，以餐飲渠道的爭奪為典型代表。
“得餐飲者得天下”在常態(tài)化競爭中變得更加突出。因此，未來調(diào)味品行業(yè)在餐飲渠道的動作將決定著企業(yè)未來幾年的發(fā)展基礎(chǔ)。
作為易守難攻的餐飲渠道，各家企業(yè)可謂是使出了渾身解數(shù)。因為在這里不僅有國內(nèi)外的巨頭，還有一些定制型企業(yè)，在預(yù)制菜與復(fù)合調(diào)味料的夾擊下，基礎(chǔ)調(diào)味料的產(chǎn)品優(yōu)勢正在逐步瓦解和替代。
而進軍餐飲渠道的方式多種多樣，低價、高效是“殺手锏”。所以為什么天味食品會利用資本力量，以入股的方式打破開局，為后續(xù)拓展其他餐飲渠道樹立樣板。
著眼未來，調(diào)味品依舊是條好賽道，但是，要想憑借“剛需”品類坐享其成的企業(yè)，遲早會被時代和市場所淘汰。
轉(zhuǎn)自今日頭條 調(diào)料家